No vale mais frio da Mongólia, os cavalos são sinónimo de vida. Mas, durante o rigoroso Inverno de Ferro (Iron Winter), nada sobrevive sozinho. Ao longo de inúmeras gerações, os pastores do Vale de Tsakhir protegeram os seus cavalos das violentas tempestades árticas, reunindo-os numa gigantesca manada de inverno e confiando a sua guarda aos jovens mais corajosos da comunidade.
Esta ousada tradição funcionava como um duro ritual de passagem para a idade adulta, até que, há cinco anos, cessou abruptamente devido à crescente pressão ambiental. Temendo a perda deste legado cultural, os anciãos decidem recuperá-la. A responsabilidade de proteger a manada do vale e de preservar a sua prática mais sagrada recai então sobre dois jovens amigos. Durante quatro meses, os rapazes enfrentam o inverno mais rigoroso alguma vez registado na Mongólia, pondo à prova a amizade e a fé numa luta para manter vivos dois mil cavalos e preservar a vida ancestral.